警惕；大股东兜底增持，有可能是圈套
大股东增持，股票一定会涨吗？ 有言道：炒股无必赚，创业无必成。散户讨主力喜欢的一点就在于，经常会头脑发热，见重大利好就往前冲，好像分分钟就会错过一个亿。最终的结果是有不少的一部分难逃被套的噩运。举个例子，有些最近几个月有券商组织的电话会议，对产业和股票的各种看好，让人很有一种就要被扎空的感觉。可谁又知道，这种电话会议是不是某些利益团体请吃请喝请嫖之后做的局呢？ 今天，我们来探讨时下A股非常火爆的一个点——大股东增持。 数据显示，2017年5月A股大股东增持数量猛增至996笔共计177.71亿元，环比增加11.61%，是A股12个以来首次实现净增持的月份。6月2日，凯美特气、奋达科技两家上市公司的实际控制人、董事长率先站出来，号召全体员工买自家股票，并承诺兜底。不到三日，A股突突突冒出多家大股东兜底增持的公司，然后股价随即涨停。 从A股的历史来看，大股东增持确实曾经是提振市场信心的一种手段。如2008年三大政策救市，2015年股灾期间的维稳等，大股东增持都是提振市场信心的重要手段。那么当下，大股东自发增持行为市场的反应又当如何呢？ 根据多年的A股投资经验，大股东增持的情况可以分为以下几种： 1、老司机敏锐观察到公司的股价被低估。比如格力电器的董明珠经常在二级市场抄底，吉林敖东的李秀林，复星医药的郭广昌则堪称股神每次牛熊交替，或者一二级市场之间的时候都赚得盆满钵满。 2、公司有重大利好或者收购之前增持。这点就不多说了。 3、是基于自身利益需要的增持行为。例如不少上市公司大股东的股权是质押的，而随着股价的走低，一些上市公司大股东质押的股权面临着爆仓的风险。又比如，随着股价的持续下跌，一些上市公司的定向增发价格出现了倒挂，一些上市公司的员工持股计划出现了套牢没法给员工交待的。 例如，鹏起股份5月8日公告显示大股东宋雪云增持5642.64万股，未来十二个月宋雪云及一致行动人拟进一步增持上市公司股份，最终合计金额不低于10亿元，不高于12亿元。公司一季度显示，上述股东的持股绝大部分都处于质押状态。 4、高管作秀，在办公室没事干炒股票玩的。统计显示5月份金额低于100万的“象征性”增持数占比为41.96%，增持金额不足万元的有43笔。 5、兜底式增持，高管承诺12个月后员工买入亏损高管买单。6月2日至今有8个股票是这种情况，奋达科技、凯美特气、锦富技术、宝莱特、安居宝、星徽精密、星辉娱乐、科陆电子。 我们做了一个数据统计，在我A熊熊烈火之下，大股东增持短期对股价并没有什么卵用，兜底式增持短期刺激效果明显。其中大股东增持超过5000万，次日上涨率63.6%，累计上涨率36.4%；兜底式增持的8只股票，次日上涨率100%，累计上涨率100%。具体如下：
以上分析表明，大股东的自发增持行为短期对提振市场信心的作用有限，大盘下跌，融资盘砸盘谁也挡不住。但它也确实释放出了一个重要信号，那就是这些公司的股价确实有可能跌到某个低位了。投资者可以密切关注，并适时地逢低买进，从中长线的角度来说，其投资风险是较小的。