长期的股市操作实践表明，面对涨跌不定的大盘和个股，散户的大部分认识和判断往往是错误的。具体表现如下：当你认为大盘或个股最放心、不会下跌时，它会突然下跌；当你认为大盘或个股跌了几天就会反弹时，它会继续下跌；当你认为大盘或个股可能还会下跌但舍不得割肉时，它会继续大跌；当你认为大盘或个股肯定还会大涨，满怀信心地重仓或满仓等待大涨并在计算盈利时，你就会忘记风险，此时最不容易说服自己卖出股票，或自我安慰或默默期盼，结果将会大跌；当你认为大盘或个股出台利好应该大涨时，它却连续下跌；当你认为大盘或个股涨了几天会下跌时，它会继续上涨；当你认为大盘或个股似乎还会涨但不敢买时，它会继续大涨；当别人推荐的股票说得天花乱坠，让你心动，认为不买对不起这只股票时，买入后它只涨了一天或一会儿后就会套住你；当你看好一只股票并敢于买入，买完就被套；当你看好一只股票却不敢买时，它会一直涨；当你认为别人推荐的股票很好，应该买进时，它却连封涨停，你买都买不到；当你对大盘或个股不放心，认为肯定还会继续大跌，多数人已经把它遗忘，你也不屑看它一眼，含泪割肉，发誓再也不玩股票的时候，它会突然上涨；当你认为个股已经连续下跌，破位急跌，看都不看它一眼，庆幸自己没买它时，它会很快止跌，返身向上，使你错过一只大牛股。
当你认为大盘涨，这个板块没涨，下跌不应该跌时，实际上这个板块要大跌；当你认为这个板块应该涨时，可能这个板块一直不涨；当你认为股评已经看到多少点，可以放心持股时，实际不到这个点位就已经是顶了；当你认为股评说多少点是铁底，该点位实际上不堪一击；当你认为股评说跌到多少点是底时，实际上跌不到那个点位就已经是底了；敢买的，想买的，就套；不敢买的，不想买的，就涨。看不清楚时，你不敢买；等你看清楚时，追高都买不上。看好两只股票，偏买了不涨的那只，没买的那只股票却大涨特涨。把还在上涨的股票给卖了，而把继续下跌的股票留下。把轻仓盈利时的成功经验套用在重仓上，结果被套。
散户可能永远是错的，如果没有散户的失误，庄家焉能成功？一个“错”字总是像幽灵一样缠着散户，形影不离。
正如美国利奥默尔在《股票操盘手回忆录》中所说的那样：“欢乐的时光总是短暂的，永远有一个错误在前方等着你。”
说散户的思维判断决策大部分是错的似乎有点冤枉散户，起初看对了，后来怎么又错了呢？其实你开始的思维并非一定是错的，当大部分散户都有这种思维的时候，当庄家摸清了散户的思维的时候，必然会反向操作。大多数人的一致行为，其力量是巨大和可怕的。散户看涨，庄家就跌，散户看跌，庄家就涨，你开始时的“对”变成了最后的“错”。
为什么散户的思维、判断和决策大部分是错的呢？这有心理上的原因，主要是受人性弱点的影响，人性弱点是难以克服的。只站在散户的立场而没能站在庄家的立场，你想的庄家可能早就想到了，并制定了各种对付你的措施。
技术水平低，看不明白技术走势，不识真假。股市博大精深，涨跌是受多种因素影响的，以散户的地位和视野不可能全面认识和了解影响股市涨跌的诸多因素。
靠市场太近，挡不住阳线的诱惑而被套，总是被市场牵着鼻子走。市场主动权始终掌握在庄家的手里，庄家故意用各种技术指标掩盖真实的走势，故意散布各种传言欺骗和迷惑你。散户一天清醒，二天清醒，三天四天可能糊涂。散户一股做对，二股做对，三股四股可能做错。
散户始终是被动的，后知后觉，等到散户认清了一些现象，庄家又会变换新的手法。你总会在不知不觉的时候出现一两个失误，甚至是致命的失误。