日前，中国顶级私募大佬齐聚鹏城出席中国证券报举办的第五届“中国私募金牛奖”颁奖盛典。从参会嘉宾鼎盛阵容可以看出，中国私募金牛奖在中国私募基金业的影响力与日俱增。相比业内认可，更让我们欣喜的是该奖项对投资者的实际意义。事实证明，私募金牛奖获奖公司业绩表现显著优于同类型私募基金和其他资管产品，能为投资者带来较为持续和稳定回报，具有较高的可投资性。这正是我们五年前评选的初衷和作可信赖的投资顾问的宗旨。
私募基金的评价绝非易事，信披不充分，风格差异大，且公司波动大，令投资者无所适从。而由本报领衔的七大权威评审单位历经5年努力大大改善了这一状况。
五年以来，共21家私募公司获得“金牛股票私募管理公司”，其中12家至少在两届中获得该奖，占比57%；共31名私募公司和个人获得股票策略“金牛私募奖”，其中19名公司和个人至少在两届中获得该类奖项，占比61%。同时，对比任意两届的“金牛股票私募管理公司”名单，获奖公司重叠率最低为40%，最高达80%。评选结果的高度持续性充分验证了私募金牛奖评选的科学性、专业性以及其高度的投资价值。
有人会问，金牛私募能取得超额收益吗？金牛私募获奖者是徒有其名还是市场的大赢家？我们通过两个简单的策略来考查金牛私募的表现。策略一：每年在股票类金牛私募公司确定后(一般是三月底)，平均买入所有获奖公司的产品。该策略能够非常直观的看到获奖公司产品表现的平均水平，我们简称为“金牛私募全样组合”。策略二：每年在股票类金牛私募公司确定后，平均买入所有获奖公司的旗舰产品(首只产品)，每年根据评奖结果调整一次，简称为“金牛私募旗舰组合”。两个金牛私募组合从2010年4月开始运行，表现如下：
首先看收益水平。从2010年4月至2014年2月底，沪深300指数大幅下跌35.3%，而“金牛私募全样组合”获得了12.9%的正收益，“金牛私募旗舰组合”更是获得21.2%的正收益。同一测试时间内，股票策略私募平均收益仅为2.45%，券商集合理财平均收益为-3.46%。在过去四年市场大幅下跌的背景下，金牛私募组合不仅取得了正收益，更是大幅跑赢市场指数和所有同类理财产品。单一年份来看，金牛私募组合除了2013年收益率略低于公募基金和私募基金平均值外，其余三年均高于私募基金、公募基金和券商理财平均值。
其次看风险水平。私募金牛奖的评选非常看重私募基金控制风险的能力，金牛私募组合在市场下跌时回撤控制均表现较好。从最大回撤指标来看，“金牛私募全样组合”及“金牛私募旗舰组合”2010年4月以来的最大回撤分别为-14.57%和-19.67%，显著小于同类型私募基金、券商集合及市场指数的平均水平。