“看好全进,看淡全出”是指当看好了大盘趋势和某个股或某几个个股就把资金全部投入进去,而一旦看淡又全部退出空仓,这类似于足球的全攻全守。这种操作方式是比较激进的,如果看的正确也是获利最大的。罗杰斯就说过：“我并不赞同教课书上所说的‘多元投资’。看看全世界所有有钱人的故事,哪一个不是‘聚焦投资’的成果？”
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与此相反的就是分散投资,不同的板块各买一点,甚至股票、债券、权证各买一点。这样上涨的股票可以抵销下跌股票的损失,“东方不亮西方亮,黑了南方有北方”。这种分散投资是建立在股市风险变幻莫测、谁也不敢保证自己选的股票就一定没有风险,因而用一种组合来平衡各个股票的收益,避免吊在一两只股票上全军覆没的风险。+ _U1 Y0 E7 N, r9 z5 y1 G
同时有的专家提出了用调整优化持仓结构的方法避免风险。他不同于全攻全守,也有别于分散投资。这种理论认为,“空仓是很危险的”,“在牛市里做空,胜算概率是非常小的,如果你大量减仓,很可能在行情卷土重来时踏空。”0 z/ a! y3 J+ lr' t# ^) s
上述三种方法应该说是全有道理,只是它的应用环境和适用的投资者不同。
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第一种方法适用于高水平的人,因为高水平的人往往能从基本面的全面掌握和透彻分析中,从众多的股票中选出“皇冠上的明珠”实行“聚焦投资”。世界上的投资大师如巴菲特一生只重仓过十几只股票。
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第二种方法把股市风险放在第一位,以赚取股市的平均收益来对抗股票的风险,目前基金大都采取这种方法。1 [( R7 fh7 B; G& c3 z( j4 x
第三种方法是对组合投资的一种改进,它适用的环境是牛市当中。因为牛市总体趋势是上涨的,下跌是暂时的,轻易空仓容易踏空。空仓后买入很可能比你卖出的价格还高,而进行优化调整是上上之策。所以,我们在选用何种投资方法时,不但要弄清其适用的条件,而且要因人制宜。