中短线波段组合套利模型
欢迎阅读 中短线波段组合套利模型
对于中小投资者而言，一年进行二至三次的中短线波段操作，是比较稳健的羸利模式。那么，在实战中如何把握这种中短线波段呢？
1．波段操作的基本原则是：大势好时全进、大势不好时全出，利用大盘进行波段套利。大盘中短期上升时，大部分的个股都会上涨；大盘中短期下跌时，大部分的个股都会下跌。大盘的中短期波动与个股的涨跌有非常直接的正相关性。这样，在大盘中短期上升势确认时全进，而在大盘中短期头部确认时全出，真正做到"顺势而为、波段炒作"。
2．波段操作的组合策略。中短期炒作主要利用大盘的中短期波动来赚钱，它赚的是大盘上扬的平均利润，所以在个股上主要利用组合套利。若只选一个股炒作，万一该股在这波中短期升势中弱于大盘，涨幅不大，有的甚至不涨反跌，这样将白白浪费一段赚钱的机会。若选股太多，一方面资金管理就比较难办，风险不易控制，另一方面获利能力也相对减弱。所以个股选择的数量上以三个为好，开三个仓位，每个仓位又分三次进出。在大盘中短期盘底过程中选三个股逢低各买入一份，当大盘回抽蓄势时加仓一份，当大盘再次上攻确认时，把剩余的四份重仓三个股中表现最强的一个。个股选择可从三个方面选股，在大盘下跌过程中作强势整理的次新股；中短期上升趋势完好，在大盘下跌过程中作震荡蓄势的强庄股；中线上升趋势完好，在大盘下跌过程中作无量或缩量下跌、地量横盘的中线庄股。
3．波段操作的技术特征。中短期波段炒作的是中短期上升势与中短期反弹势，中短期上升势是中级上升势中的其中一段上升势，中短期反弹势是中级横行势或中级下跌势中的中短期上升。中短期上升势的研判可利用均线系统，其中均线的参数设为（7、13），一波中短线上升，股价一般都在13日均线之上运行，中短线下跌时，13日均线是股价的压力线，当7日均线上穿13日均线形成金叉向上时，中短期底部确立，此时可加重仓；当7日均线下穿13日均线形成死叉向下时，中短期头部确立，此时应减磅或离场。
4．波段操作的买卖策略。在大盘中短期上升过程中，不再另外选股，以波段持有为主。大多数中小投资者在大盘上升行情中不断换股、进进出出，这样虽也能赚点小钱，但持股成本也在不断提高，最后是在大盘做头后高位全线被套，这时若又不知止损出局，结果是赚到的小钱亏完不算，连本金也会损失。但在被选中的三个股间可有所侧重地轮炒，先重仓做最先表现强势的个股，当该股出现中短期头部时先获利了结，而此时大盘仍处于上升势之中，则可用获利了结的资金的一半加仓另一未放量拉升的个股，直到大盘出现中短期调整信号。大部分个股的表现往往与大盘同步，但有少部分个股的表现与大盘相差一点。开始强于大盘的个股会先于大盘见顶，后启动的个股在大盘见顶后才见顶回落。所以在大盘见顶前以个股见顶卖出为主，当个股出现中短期见顶后应获利了结。但当大盘中短期见顶后原则上清仓出局，至少要作大比例减仓。对仍处于强势的个股可适量持有，一旦有见顶迹象即刻出局。
例如，2002年股指出现二次中短线波段操作机会：第一次的波段底点在一月份的1350点区域，波段高点是三月份的1650点区域，在此波中短线上升行情中，超跌低价股是主流板块；第二次波段底点是6月份的1480点区域，波段高点是7月份的1700点区域，深圳本地低价及低价国企大盘股是本波中短期上涨的主流板块。
股指自1311点以来的上涨是今年的第一次中短线波段机会。这一次中短线上涨的性质还是一个反弹行情，时间上已运行了7周，空间上涨幅达16%，股指已接近前期1500―1750点的密集成交区，在沪市不到100亿的量能下，很难再向上攻击。目前股指是呈现一种缩量上涨态势，量价明显背离，股指的向上突破很可能是一种假突破。股指的中短期波段头部正在来临。操作上，可采波段退出原则，对于已放量拉升的个股，当成交量急剧入大后又迅速萎缩的个股，应及时获利套现。对于还未补涨而形态仍保持良好的个股仍可谨慎持股，等待其补涨时了结。