跟庄机构的五种技巧
如果说现在证券市场已经或正在迈进机构时代，你可能会有质疑，因为你看到的是包
括券商、基金在内的机构，跟你一样在忍受着、或难以忍受着股市不断下跌的煎熬。不少券商正
面临破产清算的威胁，基金遭受着巨额赎回的压力，社保基金的股市投资也交出了亏损的答卷。
但是从占流通市值35%的规模和机构行为的影响来看，说股市已经进入机构时代一点也不过分。
一般投资者甚至包括一些中小机构，如何在机构博奕时代跟庄获利呢？这里介绍当前市场环境下
跟庄机构的五种技巧。
一、先发制人。
所谓先，一是进时要比别人先。即是在发觉有机构对某一股票逐步建仓时，要比别的
投资者先行一步，果断跟进，不要等到市场上许多人都知道这一股票已有机构重仓时再下决定。
因为此时：一方面可能该股票已有不小的涨幅，高位买入的风险较大。另一方面当机构在建仓未
完成时行动迹象暴露，往往会迫使机构改变原来的操作计划。如此，买进者会有偷鸡不成蚀把米
的后果。二是出时要比机构先。即当某一机构重仓股已经有较大的涨幅，或者出现放量滞涨时，
或者市场情况有较大变化时，投资者要克服贪心，要比机构先期离场，避免机构出逃后被深度套
牢。如中集集团在3月11日后连续有三个交易日放量滞涨，此时应该以安全为第一要务，果断离
场。
二、听声辩音。
在市场低迷、或个股价格较低、或是新机构刚入场时，机构对个股的宣传往往较为可
信。因为此时机构的选股，首先考虑的是风险因素较小，有比较绝对的把握。同时机构刚入场时
要取信于市场，要找一、两个股票树立自己的威信。如QFII刚入市时对上港集箱和中兴通讯等个
股的高调介入即属如此。当然机构也会声东击西，不过机构刚进货时的声东击西肯定会流露出它
的本意，或者会重仓进入高调宣传的同类个股的另一支，而对所宣传的个股作象征性建仓。
三、量能第一。
根据量为价先的原则，个股股价的变化总是先要通过量的变化反映出来。在基本面分
析的基础上，当股价在底部区域有持续的放量——或者是放量震荡、或者是放量小幅上升，一般
都意味着有大资金在建仓。而当个股股价有较大有升幅后，出现持续放量滞涨，或者成交量突然
大幅放大，如超过8%或10%以上，此时表明庄家有出货的可能。尽管该个股仍有最后大幅拉升的
机会，但为了安全起见，投资者还是早点清仓为安。要记住当整个市场价格较低时，好股票多的
是，千万不要在一棵树上吊死；而当整个市场市盈率过高时，那么你全身而退，进行一段时间的
休息和总结就是非常正确的。
如果该个股的基本面情况良好，在涨幅不算太大（如20%或30%以下）时，出现了少
许的放量回调，一般换手在3%、最多在5%以下，很有可能是庄家在做大幅拉升前的洗筹，如果
你错过了低位进货的机会，此时恰恰是获得短期丰厚利润的良机。如黄山旅游在1月11日出现下
跌，此时涨幅并不算大，在这前后的最大日换手也不过2%左右，之后进一步缩量下跌。如果在这
个下跌过程中大胆介入，刚好是赶上一轮主升浪。
四、随机应变。
这里的“机”，一是指机会，二是指机构。在目前市场中，根据“剩者为王”的说法，由
于老机构伤痕累累，难在短期有较大的作为，因此跟庄后入场的机构胜算要大些。如开放式基金
在开始大规模发展时，形成了2003年下半年至2004年上半年波澜壮阔的基金重仓股行情，基金重
仓的大盘指标股中国联通、中国石化、宝钢等均有超过70%的涨幅；而在QFII进场后，QFII重仓
股的表现又大大超过基金重仓股。现在，保险资金开始直接入市，相信保险资金持股的表现又会
超过哪些老机构的重仓股，保险资金重仓股又会成为市场中的抢眼热点。
随机应变的另一含义是：投资者可根据自己的喜好和不同机构的投资特点，有选择性
的进行跟庄。如在短线操作方面技巧较高并特别追求短期回报的投资者，可以选择跟庄对流动性
有较高要求的机构。在这一方面，券商的自营中短期委托理财资金多，其流动性要求最高，因此
喜欢短线的投资者不妨跟风哪些经营状况较好，或经营压力已有缓和的券商重仓股。开放式基金
一般要面临赎回的压力，其流动性要求仅次于券商。保险资金一般经营的是长期资金，它的操作
特点可能更倾向于长期的、稳定的回报。
五、激流勇退。
在跟庄机构时，投资者除了要关注上述列举的市场特征和变化情况外，还应关注媒体
的宣传报道。一般来讲，在市场低迷时，个别媒体对机构介入业绩和成长性良好的个股的报道往
往不被投资者所重视，而当该股股价有一定的涨幅，特别是涨幅较大时，媒体的报道甚至鼓噪越
来越多，此时你要当心，股价处于高位时的大肆宣传，往往是主力出货前的引诱或烟幕弹，也许
大肆宣传之后接着的就是大幅的下跌。