图形是分析股市变化模式和股价模式的一种重要工具，所谓模式，是指在图形中出现频率较高的某种形状。图形分析的优点是直观明了，缺点是分析者容易对图形产生主观臆测。因此在实战中，作庄的皇军与猎庄的游击队在进行扫荡与反扫荡时常常把主要精力投入到了图形分析上面。在图形分析技术中，随机指标KDJ指标是投资者最为熟悉和常用的，特别是大主力与职业投资人更是这样。
随机指标是判断股票价格趋势转向的一个超前指标。所谓“超前”，是指它往往能够在股价涨到高峰或跌到低谷之前给出相应的买卖信号。KDJ指标可在不同的时间框架下应用，如分钟、小时、天、周、月等。职业机构最常用的有，判断最新上市股票主力在第一天介入的程度用３０分钟KDJ，判断个股的短线买卖时机用日KDJ，判断大盘用周KDJ，判断特殊情况用背离KDJ。
由于股市交易的赚赔是以收盘价为准，所以，收盘价显得很重要。KDJ指标衡量的是收盘时看涨和看跌的投资者的力量。当趋势上升时，股价在高位收盘的可能性大，但如果在收盘以前看涨的势力很强，将股价提得很高，而收盘时却无力收在高位，当日的KDJ指标将出现下跌，表明看涨的实际势力比表面的势力要弱，一般来说，这是卖出信号；同样，当趋势下降时，表明看跌的势力很强，但如果收盘价收在较高位置时，当日的KDJ指标将出现上涨，表明看涨的实际势力比表面势力要强，这是买进的信号，当然一些有极强的吸纳或出货意愿的庄股会把上述现象过度夸张，另外一些较为重要技术指标漂亮度的机构也会利用尾市反向修正指标。使用KDJ指标的交易原则同样有两种：
第一种 传统的经典理论 一 逆反性 当价格跌(涨)到新低(高)，而KDJ指标并未达到新低(高)时，叫做牛(熊)市逆反，看图者应与股价的现行运行方向反向操作。
二 过度性
当KDJ指标超(跌)过８０(２０)线后，表明市场出现被炒过热(凉)现象，股价此后不长的时间内可能会转势。
三 趋势性 KDJ指标同方向运行，给出同方向的操作信号，三线交于一点时是金叉或死叉。
四 目前运用范围 几乎所有的技术书籍及普通咨询分析人士都有上述认识，主要用于选股。
第二种 职业机构的利用理论
一 短线加速性
当股价在Ｋ线相对的低位时，股价强势上涨，而KDJ指标运行顶背离，该股有强庄主持，短线将要大涨，例如华东电子在９月９日前后的Ｋ线图形；当股价在Ｋ线相对高位时，股价弱势下跌，而KDJ指标运行底背离，表明该股极度弱势化，股价将要加速下跌，如５月１９日前的大盘。
二 中线加速性 当KDJ指标来回在８０－１００之间无量运行时，该股中线上涨空间大；当KDJ指标来回在２０－０之间无量运行时，该股为无庄的冷门股，股价在８０或２０时的运行速度要明显快于其它期间。
三 选择性
当KDJ三线集于一点时，表明股价将要发生短线突破性选择，有量能配合的情况下多数选择同方向突破，无量能配合的情况下，股价反方向小幅度运动。
四 互补性
KDJ的最佳互补指标为ＭＡＣＤ、宝塔线与ＳＳＬ。
五 目前流行范围
多数民营机构、期货机构与较早参与市场的券商自营盘，主要用于选择介入时机。
最后大家需要注意的是，目前大盘正在往圆弧理论中的圆弧底运行，具体的圆弧底点位可能会超出多数投资人的想象，因为新基金年报分红所用现金的兑现压力太大了，用指标很难提前具体计算出来。目前只有谨慎地跟着感觉走，但在本周一收市回家时由于上周五买的飞彩下跌，精神不太好，差一点被一辆绿吉普撞住，一看车牌是１３４６，作为股市笑话加油站记录在此，提醒大家在弱势时也要保持良好的乐观主义心态