哪些是可转债的重要条款

可转债的重要条款

可转债作为一种特殊的债券，它包含几个关键的条款，这些条款直接影响投资者的决策：

• 强制赎回条款：当可转债的股价超过某个价位后（比如转股价的130%），发行公司有权强制赎回可转债，即投资者必须按照约定赎回价格卖回可转债。
• 转股价和下调转股价：转股价是指投资者可以按照这个价格将债券转换为公司的普通股。在某些情形下，如果股价持续低迷，发行公司可能下调转股价，以吸引投资者转股。
• 转债回售条款：如果发行公司的股价在特定期限内低于某个标准（如转股价格的70%），投资者可选择将可转债以面值加上约定利息回售给公司。

例如，假设某公司发行的可转债包含一个强制赎回条款，规定如果连续30个交易日中至少有15个交易日正股收盘价达到或超过转股价格的130%，则公司有权按面值加上当期应计利息的价格赎回可转债。这种情况下，债券持有者可能面临突然被赎回的风险。

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