作为一个趋势跟踪者，我信奉一条真理：趋势跟踪是一切交易方法的最终归宿。 做交易的三个原则，1.交易思想。2.技术分析。3.仓位管理。我很难证明这三个哪个更重要，交易思想好比是深入骨髓的信仰，技术分析是地基，而仓位管理是能生存的条件，我只强调一点，没有地基，也许你或许可以勉强盖几层小楼，而无法建立摩天大厦。 下面谈谈我的看法或者总结。 一：华尔街还有句谚语：截断亏损，让利润奔跑。这句话的核心通俗地讲就是以小的亏损换取大的盈利。纵观历史上伟大的交易家，不管以何种方法交易，他们都有一个特性，亏损的头寸持有的时间短，盈利的头寸持有的时间长。 二：重仓暴利的人听说过很多，一年几倍的神话比比皆是，像流星闪过。但为什么还是要分散？因为它的哲学基础是有生命。好比一个人，只要心脏和大脑还在，其他地方少了，人不会轻易死掉。黑天鹅打击的从来都是孤注一掷的人。 三：作为一个图表派，除此以外的所有信息我都可以完全忽略。尽量简单，好比一只手表，即便不准也足够用了。如果期望形成一个复杂的系统，尽可能多的包含企业报表，技术指标或国家政策，它背后的逻辑是企图绝对正确，但是很遗憾没有绝对正确的东西，一旦所有的方法都指向一个目标，那么集中重仓的思维又会产生了，黑天鹅召之即来。 四：我们的买进行为本身就是预测，但预测不是要求精准的点位，而是追求一个方向的概率，只是我每一个看法的背后都有一个措施跟着。这就是敬畏市场。 五：不会止损的人交易还没入门，注意：这话不是针对和企业一起成长的人说的。总有人嘲笑技术派总是错，正因为如此才有止损的概念，世界上最有名的交易员胜率都不高，我也一样，但这回到了我的看法一里面提到的亏损的头寸持有的时间短，盈利的头寸持有的时间长。 六：临界点交易，这个是利物莫首先提出的，他是我精神上的导师，他所谓的失败是由于重仓导致的，而不是交易的方法。判别临界点的几个要点：均线的粘合，大特殊k线出现，形态的形成，成交量的放大。做到这些并不容易，但是因为可以量化，所以相比起其他方法，我还是觉得最好最直观和体现了市场本身。 七：周期的选择，大周期比小周期要稳定，所以日内交易员才会频繁交易，这并非是他水平有多高和胆子有多大。我的核心交易周期是周线，所以股灾后十月份的反弹的我收益有限，这和我的交易风格相关。 八：关于心态，这本身是空谈，没有任何意义，这和看不清市场有关，也和仓位有关，如果在股灾期间我也持有杠杆的头寸，我心态也不好，即便是深山里面的和尚也一样。而事实上我在股灾之前的清仓顺序是港股，b股，a股。 九：回撤与收益率的关系，复利的关键是回撤绝对值越小越好，这涉及到交易员的天职：控制风险。全世界范围内的流星很多，寿星很少，想想这次股灾的爆仓和基金界的清盘事件，可以让我们再一次体会到市场中的钱是赚不完的，但却可以亏完。 十：资金管理的重要性，精确打击存在吗？如果存在的话，就不需要资金管理了，卖房子加杠杆全世界的钱都可以为我所用，但是世界上已知的人里面现在不会出现，以后也不会出现。